随着 3 月初全国两会的临近，能源安全与新质生产力再度成为资本市场的高频热词，电网设备赛道也因此迎来了密集的政策催化与资金流入。从市场交易数据来看，近两周电网板块情绪保持高位运行，资金承接力度充足。以电网 ETF（561380）为例，该 ETF 在近 5 日累计净流入资金超 8 亿元，节后一周涨幅接近 8%。
电网板块持续走高，主要得益于海内外需求共振带来的行业基本面重塑。在国内宏观层面，伴随全国统一电力市场体系建设政策的持续落地，新型电力系统建设正步入深水区。业内对"十五五"规划期间特高压、柔性输电及储能配套投资预期积极，电网升级改造进入加速期，为行业带来了刚性的订单增量。在海外宏观层面，全球 AI 算力的爆发式增长引发了北美等地区的结构性用电焦虑，变压器、高压开关等核心电网设备的需求随之大规模外溢。国内具备成本与技术优势的头部企业，其出口订单正迎来快速放量，形成了内需筑底、外需拉动盈利弹性的双轮驱动格局。
国际能源署今年发布的报告指出，近五年平均每年电力需求增长将超 1000 太瓦时。要满足 2030 年的电力需求，电网年度投资需增加 50%，同时，电网系统的安全性与韧性也需得到高度重视。高盛研究报告也指出，2025 年至 2030 年，全球电网投资规模将达到 12 万亿美元。电网板块中龙头企业海外营收增速预期超 20%，板块当前的盈利确定性与估值吸引力形成了良好的共振。充沛的经营性现金流与稳健的净利润增长表现，使得电网设备行业在当前的结构性行情中具备一定的比较优势。
电网 ETF（561380）覆盖电力传输、配电设备、特高压及线缆等全产业链条。有效降低了单一存量博弈的个股波动，更聚焦于高景气度环节的行业龙头。在当前政策加码、内需提速以及海外 AI 用电需求持续释放的三重共振节点，电网设备板块未来增长前景依然可期。投资者可适当关注该 ETF 的定投机会，以客观理性的节奏把握全球新型电力系统建设的长期趋势。
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