
你有没有在A股遇过这种离谱到离谱的事?刚咬着牙挂跌停把筹码割出去融券服务信息门户,转头不到一小时,股价直接从跌停板蹦到涨停板。这不是编段子整活,真真切切发生在一只概念股身上,多少股民割在最低点,拍断大腿都没法反悔。
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这只票主业做RFID射频识别,属于电子制造领域,基本面其实撑不起现在的股价。它已经连续两年业绩下滑,今年中报直接亏了9581万,同比亏损还扩大了233.31%。近两个月股价能从4.46元干到8.47元,几乎翻倍,全靠各种热门概念叠buff。可控核聚变、AI物联网一轮轮炒,短线资金挤着往里冲。
9月10日公司放了公告,说要收购一家通信企业的全部股权,跨界切入光通信自动化设备赛道。市场直接把这事解读成开辟新增长点,隔天直接顶了一字涨停。追进去的人还没来得及高兴,戏剧性的反转就来了。
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追进来的资金第二天高开后直接被按到跌停,隔日又跳空低开再吃一个跌停板,追高的人两天直接亏掉26个点。当天开盘又是死死的一字跌停封单,胆子小的实在扛不住,赶紧挂跌停价出货,就怕再连跌几个板出不去。结果筹码刚交出去,跌停板的大封单直接撤了,股价顺着直线往上涨。整整六十分钟,从跌停直接摸到涨停,标准的地天板,刚好扇在所有地板割肉的股民脸上。一卖一涨直接差了20个点,很多散户辛苦一整年都未必赚得到这么多。
有人总结出个挺实在的经验,跌停能顺利卖出的时候,往往就是快要反转的信号。涨停挤破头都能买进去的时候,恰恰就是风险最高的时候。这种地天板哪是什么天赐横财,明明就是给被情绪牵着走的人一记耳光。现在热门赛道高低切换速度越来越快,像这种跌停打开、地天板反包的极端走势越来越多。机构也提醒,接下来市场会从估值驱动慢慢往盈利驱动过渡,不管是追高情绪票还是恐慌杀跌,都得格外小心。
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聊到这就绕不开一个争议话题,A股到底有没有技术分析可言?之前有聊注册制的节目提过这么一句话,A股从来就没有什么技术可言。有个网名叫“猛烈豹”的股民看到这话直接炸了,私信过来措辞挺严厉,说不懂就别乱说,你不懂不代表技术分析不存在。他说偏见的人比无知的人更可怕,无知的人知道自己不懂,偏见的人总觉得自己什么都对,张口就下断言。
这事说开了其实挺正常,对方措辞虽然严厉,但也只是观点不同,算不上人身攻击。双方你来我往说了几句各自的道理,针锋相对但本质目的其实一样,都是为了在股市里赚到钱。谁也没法强迫别人认同自己的观点,聊一聊反而能给双方都提个醒。信技术的之后该怎么操作还是怎么操作,但说不定也会多留个心眼,少乱操作几次,反而避开了坑。
从宏观角度说,说A股完全没技术好像也站不住脚。我们这个世界从经典物理的角度看,处处都是规律,什么都能算出来。大到银河系和仙女星系什么时候相撞,能算得准准的。小到氢氧燃烧生成多少水,也能精确计算出来。既然整个世界都有规律可循,凭什么股市涨跌就没规律呢?
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但后来人们研究量子世界才发现,规律从来都不是无条件存在的,满足了前提才谈得上计算预测。就说大家都知道的1+1=2,看着是天经地义,其实也得在十进制的前提下才成立。换到电脑用的二进制,1加1就不等于2,结果是10。宏观天体的运行规律套不到微观粒子上,黑洞中心、宇宙大爆炸前的奇点,所有物理规则都直接失效,这都是现在的常识。任何能预测的规律都得讲前提,失去了前提,规律也就不存在了。
放到股市里也是一样,股市的规律自然也得有前提条件。如果技术分析真的有用,那最核心的前提肯定是买卖双方能自由交易,不受外力约束。决定股价涨跌就两股力量,买方和卖方,限制买方股价就得跌,限制卖方肯定涨,这种情况哪来的技术可言。只有完全不受限制,靠市场自发调节,才能谈得上找规律,用技术分析预测涨跌。
A股现在的情况,自由交易的前提条件还不具备。涨跌停板和T+1制度本身就是对交易的限制,只能做多很难做空,融资容易融券难,上市多退市少,政策对市场的影响更是全世界少有的。技术分析的那套理论,不管是波浪理论江恩理论,还是K线MACD各种指标,原本都是从西方自由交易市场发展出来的。放到A股连前提都不对,就像进了黑洞中心,物理规则都失效了,还怎么预测涨跌。
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有人会说,西方的不管用,本土的缠论总该有用吧?其实缠论也离不开K线MACD这些基础指标,就算真有用,也抵不过一纸政策变化。你靠着技术分析算出某个板块要跌,刚割肉卖完,收盘就出了政策说要大力扶持这个板块。第二天整个板块直接涨停,你说冤不冤。

这话讲出来,很多人觉得我是完全不信技术分析,其实真不是,我也是一路过来的。1993年我17岁,拿着刚办的身份证就开了户进了股市。那时候买股票得先买认购证,200块钱一张,我买了十张,钱冻在银行半年才能取。十张中了三张,有人在银行门口收,500块一张收,那时候不懂,被忽悠着卖了两张,剩了一张买了500股,赚了两千多块。那是人生第一笔股市收益,快三十年了我还记得清清楚楚。
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那时候就想着要赚钱就得学技术,各种理论方法都啃过,现在家里还留着当年买的艾略特波浪理论的书。我不是一开始就排斥技术分析,是了解得越多,经历得越多,一次次失望之后,才慢慢变成现在的看法。就像牛顿研究透了经典物理,最后皈依神学,其实我特别能理解这种感受。就算是技术分析起源的西方市场,技术分析也未必就能让人稳赚不亏,一味迷信根本成不了事。
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那些站在技术顶端的大宗师,结局也没多好。利弗莫尔玩技术玩到顶尖,最后穷困潦倒选择自杀。波浪理论创始人艾略特,一辈子也是穷困潦倒走的。技术大师江恩去世之后清算遗产,四个交易账户全是亏的,所有遗产加起来还不到10万美元。反观大家都认的股神巴菲特,根本就不玩什么技术分析。他买比亚迪的时候买入价才8港元,后来涨到80翻了十倍,大家喊他股神,跌回10块的时候又说他不过如此,现在涨到250多港币减持,大家又喊他股神。要是按技术分析的玩法,涨十倍不止盈,跌八成不止损,从来没听说过有这种技术规则。
参考资料:上海证券报 A股投资技术分析讨论融券服务信息门户
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