据产业链反馈，4月锂电行业排产环比增长3%—5%，5月排产预计环比继续提升5%左右。未来两月，锂电行业排产预期持续向好。“壹评级”认为，近期海外局势波动，进一步唤醒了全球对能源自主可控的紧迫感。即便未来冲突缓和，各国对能源安全的战略布局亦不会停止。今年以来，多国陆续已出台新能源支持政策，为行业需求提供了坚实支撑。
从产业链看，隔膜环节长期逻辑突出，目前仍处于周期相对底部。未来两年，预计行业需求释放速度快于供给，叠加油价上涨推高聚乙烯、聚丙烯等原材料成本，均增强了行业提价动力。目前龙头公司单平净利不足0.2元，投资回收期近10年，行业正迎来盈利修复窗口期，建议关注恩捷股份、佛塑科技。
此外，锂电产销两旺，优质电芯供不应求，建议关注锂电龙头宁德时代。“壹评级”提示，未来需警惕碳酸锂价格过热风险，若价格超过18万元/吨，储能项目内部收益率将显著下滑，引发市场预期回摆。
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